Valmöjligheter och leende Riskbeskrivning Praktiska frågor i FX-alternativ och leksrisk FX Options och Smile Risk tar läsare genom de viktigaste tekniska egenskaperna på valutamarknaden och optionsmarknaderna, vilket hjälper dem att utveckla praktiska handelsförmåga som gör att de kan driva en FX-optionsbok i den riktiga världen. Den beskriver hur man bygger FX-volatilitetsytor på robusta och konsekventa sätt och hur man använder dem i prissättningen av vanilj - och exotiska alternativ. Det gör att läsare effektivt kan säkra exponeringar mot volatilitetsytan och andra risker relaterade till exotiska alternativ. It039 är mycket fokuserad på de praktiska aspekterna av prissättning och säkring av de typiska riskerna med en FX-alternativdisk och handlar om de viktiga problemen med att bygga konsekventa volatilitetsmatriser och ett enhetligt tillvägagångssätt för prissättning och säkring. Antonio Castagna (Milano, Italien) är en konsult hos Iason Ltd, som tillhandahåller prissättning och riskhanteringskompetens för komplexa produkter. Han har lång erfarenhet av FX och derivat, och var tidigare chef för volatilitetshandeln på Banca IMI Milan, där han satte upp bank039s FX Option desk. show mer Produktinformation Format Hardback 330 sidor Dimensioner 177.8 x 256.54 x 25.4mm 725.74g Publiceringsdatum 08 feb 2010 Utgivare John Wiley amp Sons Ltd Publicering CityCountry Chichester, Storbritannien Språk Engelska Utgåva uttalande 1. Auflage Illustrations notering svart amp vita illustrationer ISBN10 0470754192 ISBN13 9780470754191 Mest säljare rankade 389 659 Personer som köpte detta köpte också Om Antonio Castagna Antonio Castagna är för närvarande partner och medgrundare till konsultbolaget Iason Ltd, som ger stöd till finansinstitut för utformning av modeller till priskomplexa derivat och för att mäta ett brett spektrum av risker, inklusive kredit och likviditet. Antonio utexaminerades i finans från LUISS University, Rom, 1995 med en avhandling om amerikanska alternativ och de numeriska förfarandena för deras värdering. Han började sin karriär inom investment banking i IMI Bank, Luxemborug, som finansanalytiker i Risk Control Department innan han flyttade till Banca IMI, Milano, först som marknadsförare av capfloors och swaptions, innan han ställde upp FX Options Desk och körde bok av vanlig vanilj och exotiska alternativ i de stora valutorna, samtidigt som den är ansvarig för hela valutakurshandeln. Antonio har skrivit ett antal papper på kreditderivat, hantering av exotiska alternativrisker och volatilitetsleenden. Han är ofta inbjuden till akademiska och forskarutbildningskurser. Visa mer 034En nästa generation av FX Options-boken har anlänt: Antonio Castagna har skrivit många år av sin praktiska erfarenhet på handelsgolvet i Banca IMI. Det är en värdefull samling av viktiga idéer om FX-smilytan och säkring av första generationens exotics. Jag är väldigt snäll och Antonio tog tid att dela med sig av hans intuitiva insikter. 034 - Uwe Wystup, VD för MathFinance AG 034 Om du verkligen är intresserad av hårdvetenskap och teknik för marknadsföring av FX-alternativ, är det förmodligen den bästa källan att lära av - De flesta böckerna innehåller mycket mer än vad som finns i andra monografier på samma ämne. Rekommenderas starkt.034 - Dariusz Gatarek, Polens centralbank, styrelsens rådgivare 034Antonio Castagna formaliserar de principer och begrepp han har använt under sin handelsverksamhet på valutamarknaden, en viktig tillgångsklass som ibland inte får den uppmärksamhet den förtjänar . Uppmärksamhet ges på ett brett spektrum av ämnen, som omfattar ett brett spektrum mellan teori och praktik, från marknadsnoteringskonventioner till volatilitetsytor, förändring av måtttekniker, dynamiska arbitragefria modeller, säkring och riskanalys. Bland de många tekniker som presenteras för att hantera volatilitet och leva konsekvent prissättning är det glädjande att rummet har givits blandningsdynamiken, en av de få tänkbara tillvägagångssätten där Markovian-projektionen är tydlig och realiserad i blandningsdiffusion och de osäkra volatilitetsmodellerna med slående resultat i sambandet mellan volatilitet och underliggande i den projicerade diffusionsversionen. Sammantaget är detta en intressant och eklektisk bok för läsare intresserade av att lära sig eller utöka sin kunskap om valutamarknaden. 034 - Damiano Brigo, VD, FitchSolutions, Londonshow mer Innehållsförteckning Förord. Notation och akronymer. 1 valutamarknaden. 1.1 valutakurser och spotkontrakt. 1.2 Riktiga och FX swapkontrakt. 1.3 FX optionsavtal. 1.4 Huvudhandlade FX-alternativstrukturer. 2 Prissättningsmodeller för FX-alternativ. 2.1 Principer för optionsprissättningsteori. 2.2 Black-scholes-modellen. 2.3 Heston-modellen. 2.4 SABR-modellen. 2.5 Blandningens tillvägagångssätt. 2.6 Några överväganden om valet av modell. 3 Dynamisk säkring och volatilitetshandel. 3.1 Preliminära överväganden. 3.2 En allmän ram. 3.3 Hedging med en konstant implicerad volatilitet. 3.4 Säkringar med en uppdaterad underförstådd volatilitet. 3,5 Hedge Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna och Volga. 3.7 Flyktighetens leende och dess fenomenologi. 3,8 Lokala exponeringar i volatilitetsleendet. 3.9 Scenariosäkring och dess relation till Vanna-Volga-säkringar. 4 Volatilitetsytan. 4.1 Allmänna definitioner. 4.2 Kriterier för en effektiv och bekväm representation av volatilitetsytan. 4.3 Allmänt antagna tillvägagångssätt för att bygga en volatilitetsyta. 4.4 Smileinterpolation bland strejker: Vanna-Volga-tillvägagångssättet. 4.5 Några funktioner i Vanna-Volga-tillvägagångssättet. 4.6 En alternativ karaktärisering av Vanna-Volga-tillvägagångssättet. 4.7 Smileinterpolation bland expirier: implicit volatilitets termstruktur. 4.8 Överkomliga volatilitetsytor. 4.9 Med hänsyn till marknaden fjäril. 4.10 Bygga volatilitetsmatrisen i praktiken. 5 Vanliga Vanliga Alternativ. 5.1 Prissättning av vanliga alternativ. 5.2 Marknadsverktyg. 5.3 Bidask spreads för vanliga alternativ. 5.4 Klipptider och spridningar. 5.5 Digitala alternativ. 5,6 amerikanska vanlig vanilj alternativ. 6 Barriäralternativ. 6.1 En taxonomi av barriärmöjligheter. 6.2 Några relationer med barriäroptionspriser. 6.3 Prissättning för barriäralternativ i en BS-ekonomi. 6.4 Prissättning formler för barriär alternativ. 6.5 Snabbval (rabatt) och snabba alternativ. 6.6 Dubbel-barriäralternativ. 6.7 Dubbel utan beröring och dubbel-touch-alternativ. 6.8 Sannolikhet att slå ett hinder. 6.9 Grekisk beräkning. 6.10 Prisbarriäralternativ i andra modellinställningar. 6.11 Prissättningshinder med icke-standardleverans. 6.12 Marknadsanpassning till prissättningsalternativ. 6.13 Bidask sprider sig. 6.14 Övervakningsfrekvens. 7 Andra exotiska alternativ. 7.1 Inledning. 7.2 Alternativ vid utgångsperioder. 7.3 Fönsterbarriäralternativ. 7.4 Första och sedan och inklämningsbarriäralternativ. 7.5 Auto-quanto-alternativ. 7.6 Fortsätt startalternativ. 7,7 Varianterbyte. 7.8 Sammansatta, asiatiska och återkalla alternativ. 8 Riskhanteringsverktyg och analys. 8.1 Inledning. 8.2 Implementering av LMUV-modellen. 8.3 Riskövervakningsverktyg. 8.4 Riskanalys av vanliga vanliga alternativ. 8.5 Riskanalys av digitala alternativ. 9 Korrelations - och FX-alternativ. 9.1 Preliminära överväganden. 9.2 Korrelation i BS-inställningen. 9.3 Kontrakt beroende på flera valutakurser. 9.4 Hantera korrelation och volatilitet le. 9.5 Koppla volatilitetsliljer. Referenser. Index. show more Bokomdömen på Goodreads Goodreads är världens största webbplats för läsare med över 50 miljoner recensioner. We039re presenterar miljontals läsarnas betyg på våra boksidor för att hjälpa dig att hitta din nya favoritbok. Stäng XFx Alternativ och Smile Riskbeskrivning Marknaden för FX-alternativ representerar en av de mest likvida och starkt konkurrensutsatta marknaderna i världen och har många tekniska subtiliteter som kan allvarligt skada den oinformerade och omedvetna näringsidkaren. Den här boken är en unik guide för att köra en FX optionsbok från marknadsperspektivet. Slår balans mellan matematisk rigor och marknadspraxis och skrivet av erfaren utövare Antonio Castagna, visar boken läsarna hur man korrekt bygger en hel volatilitetsyta från marknadspriserna på de viktigaste strukturerna. Börja med de grundläggande konventionerna relaterade till de viktigaste valutaförbindelserna och De grundläggande handlade strukturerna för FX-alternativen, introducerar boken gradvis de viktigaste verktygen för att hantera valutakursrisken. Den fortsätter sedan att granska de viktigaste begreppen alternativt prissättningsteori och deras tillämpning inom en Black-Scholes ekonomi och en stokastisk volatilitetsmiljö. Boken introducerar också modeller som kan genomföras för att prissätta och hantera valutakursoptioner innan man undersöker effekterna av volatiliteten på vinster och förluster som uppstår genom säkringsverksamheten. Inköp inkluderar: hur Black-Scholes-modellen används i professionell handelsaktivitet, den mest lämpliga stokastiska volatilitetsmodellkällor för vinst och förlust från Delta och volatilitetssäkringsaktivitet grundläggande begrepp Smile hedgingmajor marknadsstrategier och variationer av Vanna-Volga metodvolatilitetsrelaterade greker i Black-Scholes modellprissättning av vanliga alternativ, digitala alternativ, barriärmöjligheter och mindre brunn kända exotiska optionsverktyg för att övervaka de största riskerna med en FX-alternativbok. Boken åtföljs av en CD Rom med modeller i VBA, som visar många av de metoder som beskrivs i boken. visa mer Produktinformation Format Elektronisk boktext 224 sidor Publiceringsdatum 12 feb 2010 Utgivare John Wiley amp Sons Inc Publicering CityCountry United States Lang uage engelska ISBN10 0470684933 ISBN13 9780470684931FX Alternativ och leende Risk FX-alternativmarknaden utgör en av de mest likvida och starkt konkurrensutsatta marknaderna i världen och har många tekniska subtiliteter som kan allvarligt skada den oinformerade och omedvetna näringsidkaren. Den här boken är en unik guide till att driva en FX-alternativbok från marknaden. Slår en balans mellan matematisk rigor och marknadspraxis och skrivet av erfaren utövare Antonio Castagna, visar boken läsarna hur man korrekt bygger en hel volatilitetsyta från marknadspriserna på huvudstrukturerna. Med utgångspunkt från de grundläggande konventionerna om de huvudsakliga valutaförbindelserna och de grundläggande handlade strukturerna för valutakursalternativ introducerar boken gradvis de viktigaste verktygen för att hantera valutakursrisken. Den fortsätter sedan att granska de viktigaste begreppen alternativt prissättningsteori och deras tillämpning inom en Black-Scholes ekonomi och en stokastisk volatilitetsmiljö. Boken introducerar också modeller som kan implementeras för att prissätta och hantera valutakursoptioner innan man undersöker effekterna av volatiliteten på de vinster och förluster som uppstår genom säkringsverksamheten. hur Black-Scholes-modellen används i professionell handelsaktivitet De mest lämpliga stokastiska volatilitetsmodellerna källor till vinst och förlust från Delta och volatilitetssäkringsverksamheten grundläggande begrepp smaksäkringar stora marknadsmetoder och variationer av Vanna-Volga-metoden volatilitetsrelaterade greker i Black-Scholes-modellen prissättning av vanliga alternativ, digitala alternativ, barriäralternativ och de mindre kända exotiska alternativverktygen för att övervaka de största riskerna med en FX options8217 bok Boken åtföljs av en CD Rom med modeller i VBA som visar många av de metoder som beskrivs i boken. Notation och akronymer. 1 valutamarknaden. 1.1 valutakurser och spotkontrakt. 1.2 Riktiga och FX swapkontrakt. 1.3 FX optionsavtal. 1.4 Huvudhandlade FX-alternativstrukturer. 2 Prissättningsmodeller för FX-alternativ. 2.1 Principer för optionsprissättningsteori. 2.2 Black8211scholes modellen. 2.3 Heston-modellen. 2.4 SABR-modellen. 2.5 Blandningens tillvägagångssätt. 2.6 Några överväganden om valet av modell. 3 Dynamisk säkring och volatilitetshandel. 3.1 Preliminära överväganden. 3.2 En allmän ram. 3.3 Hedging med en konstant implicerad volatilitet. 3.4 Säkringar med en uppdaterad underförstådd volatilitet. 3,5 Hedge Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna och Volga. 3.7 Flyktighetens leende och dess fenomenologi. 3,8 Lokala exponeringar i volatilitetsleendet. 3.9 Scenariosäkring och dess relation till Vanna8211Volga-säkring. 4 Volatilitetsytan. 4.1 Allmänna definitioner. 4.2 Kriterier för en effektiv och bekväm representation av volatilitetsytan. 4.3 Allmänt antagna tillvägagångssätt för att bygga en volatilitetsyta. 4.4 Smileinterpolation bland strejker: Vanna8211Volga-tillvägagångssättet. 4.5 Några funktioner i Vanna8211Volga-tillvägagångssättet. 4.6 En alternativ karaktärisering av Vanna8211Volga-tillvägagångssättet. 4.7 Smileinterpolation bland expirier: implicit volatilitets termstruktur. 4.8 Överkomliga volatilitetsytor. 4.9 Med hänsyn till marknaden fjäril. 4.10 Bygga volatilitetsmatrisen i praktiken. 5 Vanliga Vanliga Alternativ. 5.1 Prissättning av vanliga alternativ. 5.2 Marknadsverktyg. 5.3 Bidask spreads för vanliga alternativ. 5.4 Klipptider och spridningar. 5.5 Digitala alternativ. 5,6 amerikanska vanlig vanilj alternativ. 6 Barriäralternativ. 6.1 En taxonomi av barriärmöjligheter. 6.2 Några relationer med barriäroptionspriser. 6.3 Prissättning för barriäralternativ i en BS-ekonomi. 6.4 Prissättning formler för barriär alternativ. 6.5 Snabbval (rabatt) och snabba alternativ. 6.6 Dubbel-barriäralternativ. 6.7 Dubbel utan beröring och dubbel-touch-alternativ. 6.8 Sannolikhet att slå ett hinder. 6.9 Grekisk beräkning. 6.10 Prisbarriäralternativ i andra modellinställningar. 6.11 Prissättningshinder med icke-standardleverans. 6.12 Marknadsanpassning till prissättningsalternativ. 6.13 Bidask sprider sig. 6.14 Övervakningsfrekvens. 7 Andra exotiska alternativ. 7.2 Alternativ vid utgångsperioder. 7.3 Fönsterbarriäralternativ. 7.4 First8211then och knock-in8211knock-out barriäralternativ. 7.5 Auto-quanto-alternativ. 7.6 Fortsätt startalternativ. 7,7 Varianterbyte. 7.8 Sammansatta, asiatiska och återkalla alternativ. 8 Riskhanteringsverktyg och analys. 8.2 Implementering av LMUV-modellen. 8.3 Riskövervakningsverktyg. 8.4 Riskanalys av vanliga vanliga alternativ. 8.5 Riskanalys av digitala alternativ. 9 Korrelations - och FX-alternativ. 9.1 Preliminära överväganden. 9.2 Korrelation i BS-inställningen. 9.3 Kontrakt beroende på flera valutakurser. 9.4 Hantera korrelation och volatilitet le. 9.5 Koppling av volatilitetsliljer. Valmöjligheter och leende Risk Mostra altro Mostra meno FX-alternativmarknaden utgör en av de mest likvida och starkt konkurrensutsatta marknaderna i världen och har många tekniska subtiliteter som allvarligt kan skada den oinformerade och omedvetna näringsidkaren. Den här boken är en unik guide till att driva en FX-alternativbok från marknaden. Slår en balans mellan matematisk rigor och marknadspraxis och skrivet av erfaren utövare Antonio Castagna, visar boken läsarna hur man korrekt bygger en hel volatilitetsyta från marknadspriserna på huvudstrukturerna. Med utgångspunkt från de grundläggande konventionerna om de huvudsakliga valutaförbindelserna och de grundläggande handlade strukturerna för valutakursalternativ introducerar boken gradvis de viktigaste verktygen för att hantera valutakursrisken. Den fortsätter sedan att granska de viktigaste begreppen alternativt prissättningsteori och deras tillämpning inom en Black-Scholes ekonomi och en stokastisk volatilitetsmiljö. Boken introducerar också modeller som kan implementeras för att prissätta och hantera valutakursoptioner innan man undersöker effekterna av volatiliteten på de vinster och förluster som uppstår genom säkringsverksamheten. hur Black-Scholes-modellen används i professionell handelsaktivitet De mest lämpliga stokastiska volatilitetsmodellerna källor till vinst och förlust från Delta och volatilitetssäkringsverksamheten grundläggande begrepp smile hedging stora marknadsmetoder och variationer av Vanna-Volga-metoden volatilitetsrelaterade greker i Black-Scholes-modellen prissättning av vanliga alternativ, digitala alternativ, barriäralternativ och de mindre kända exotiska alternativverktygen för att övervaka de viktigaste riskerna med en FX-alternativbok Boken åtföljs av en CD Rom med modeller i VBA som visar många av de metoder som beskrivs i boken.
No comments:
Post a Comment