Topp 5 handelsdokumentärer 5. Trillion dollar-satsning Denna 48-minuters tv-dokumentär fokuserar på utnyttjandet av långsiktig kapitalförvaltning en av de mest ökända hedgefonderna. Med hjälp av hävstångseffekt och olika prissättningsmodeller inklusive Black-Scholes-Merton, fanns fondet flera år av imponerande avkastning. 1997 fick styrelseledamöterna Myron Scholes och Robert Merton Nobelpriset i ekonomi. Tre år senare kollapsade fonden under den ryska finanskrisen 2000. Medan dokumentären är ganska torr, tjänar den som en god varning till farorna med hävstångseffekt. Denna 2009-dokumentär fokuserar på livet på golvhandlare i Chicago. CBOE är den största U. S Options-utbytet och dominerades av golvhandlare, som ofta handlade för sig själva och förlorade miljoner i processen. Men de senaste åren har elektronisk handel kommit att dominera volymen. Detta har lämnat många av golvhandlarna inför en osäker framtid och dokumentären gör ett bra jobb för att visa hur framsteg inom teknik har påverkat finansmarknaderna. Med elektroniska handelsvolymer fortsätter att öka kan golvhandel vara en sak i det förflutna. Dokumentären är väl värt en klocka för alla som är intresserade av uppkomsten av elektronisk handel och de finansiella marknadernas historia. 3. Million Dollar Traders Denna tv-dokumentär fokuserar på Lex Van Dams försök att ta en grupp handelspartner och göra dem till framgångsrika aktiehandlare. Så småningom skulle denna grupp av handlare vara betrodda med en miljon dollar av Lex Van Dams egna kapital. En intressant och underhållande klocka här dokumentären visar hur svårt det är att tjäna pengar på de finansiella marknaderna. 2. Billion Dollar Day Denna 1985 dokumentär fokuserar på en dag i livet för tre valutahandlare baserade i London, Toyko och New York. Medan tiderna har ändrats sedan den ursprungliga dokumentationen av den här dokumentären ger tittaren en intressant inblick i valutamarknadens funktion. Dokumentären är definitivt värt en klocka om du är intresserad av valutahandel och visar hur brutal marknaden kan vara. 1. Trader Paul Tudor Jones Den här dokumentären följer känd hedgefondschef Paul Tudor Jones tillbaka i slutet av 1980-talet. Paul Tudor Jones har en ganska unik personlighet och hans bravado är delvis det som gör den här dokumentären en så intressant klocka. Medan dokumentären saknar något verkligt pedagogiskt innehåll är det en bra klocka och kan ge handlare lite inspiration. Lämna ett svar Avbryt svarBillion Dollar Day 8211 BBC Documentary Tillbaka 1986 släpptes en dokumentär av BBC som visar tre valutahandlare i olika tidszoner. En av dem är en sterling återförsäljare som heter Richard Hill i London som arbetar för Barclays Bank. Det finns Rony Schlapfer i New York som är en spekulant. Sedan äntligen finns William Wong baserat i Hong Kong som arbetar för American Chemical Bank. Titta på videon nedan med mina insikter inkluderade nedan. Richard Hill pratar med sina återförsäljare som arbetar vid banken och berättar för honom att hela världen 8220 är lång sterling.8221 Hill vet att marknaden är fast och att marknaden kan vara mogen för en korrigering. Så han berättar sin återförsäljare medarbetare att bli av med starka långa positioner så snart de östliga marknaderna går. William Wong visas i Chemical Bank-affärsrummet. Videon konstaterar att han år 1986 betalades en lön på 25 000 med potential för en bra provision av 3 av vinsten. William Wong går in i affärsrummet och ser att pundet stiger (bryter ut) och behöver bestämma om man ska hoppa på vagnen. Han måste fatta beslut om att jaga marknaden. Han köper 3 miljoner pund. Han kan ta ställning upp till 20 miljoner pund utan att fråga sina överordnade. Om du märker att han också gav ett offert för 8220 40-50.8221 Tillbaka var spridningen för pund 10 pips. Han har ackumulerat en position på 21 miljoner pund vid slutet av del A. En av Williams co-arbetare säger att 8220 när London öppnar kan de sälja pundet.8221 Förmodligen verkar det som att pundet har stigit under SydneyAsian-sessionen och när London kommer in, dessa handlare kanske vill ta några snabba vinster på vissa positioner. Rony Schalpfer har 13 kunder med en investering på minst 500 000 dollar. Så antagligen har han minst 6,5 miljoner dollar i kapital. Lägg i lite hävstång ibland och han kan ta positioner värda tiotals miljoner dollar på valutamarknaden. Rony gjorde sina kunder en 50 vinst förra året så de klibbar med honom. Rony fortsätter att avsluta sin långa Deutsche Marks position och sälja 26 miljoner av dem. Det verkar som om Rony använde lite hävstångseffekt. Åtgärden går tillbaka till William Wong som kan kontrollera växelkursen på sin bärbara mottagare. Om du fångade citat kunde du se följande citat: Hongkong Dollar (HKD): 7.770525 20 pip spread USDCHF (SFR): 2,563060 30 pip spridning. Ja, tillbaka 1985 USDCHF var 2,50 Sterling (STG): 1,284757 10 pip spridning. William Wong vill dumpa 21 miljoner dollar och han är rädd att om han får det långsamt att marknaden kommer att hämta på den. Så han får sina medarbetare att genomföra orderna inom en nära tidsgräns till varandra så marknaden inte kommer att inse. Wong citerar ett pris för kabel på 8220 50-55 .8221 Det verkar som spridningen kom ner till 5 pips. Han säger 8220 En gång en återförsäljare är alltid en återförsäljare .8221 Handlingen går tillbaka till Richard Hill i London. Om du tar den Reuters bärbara mottagaren igen är prisnoteringarna ungefär: SFR: 2.567085 15 pip spridning Richard ringer sedan sina banker Hongkong-operationer och berättar att han 8220 inte ska vara för lång sterling eftersom jag förmodligen kommer att försöka bash ner det när vi gå in, leta efter en snabb 50 eller 60 poäng .8221 Det verkar som Richard vill skjuta några stopp till nackdelen och se till att göra 50-60 pips. Inte dåligt. Sluta jaga tillbaka för 26 år sedan och det finns fortfarande idag. Richard Hill sätter sig ner i Barclays Banks affärsverksamhet. Barclays Bank gjorde i fjol 100 miljoner pounds vinst i utländsk valuta. Richard säger att 8220 i början av varje dag är alla banker i världen fester till samma information. Det är en fråga om huruvida du utnyttjar informationen optimalt eller inte .8221 Richard säger då att 8220 det inte ser ut som om det finns så mycket trend för tillfället, så vi kommer bara att spela marknaden på folkens positioner, ta lite vinst ut av det .8221 Vad spelar marknaden på folks positioner betyder Tja, det betyder att man gör några stopp eller klämmer spelare ut ur sina positioner, antingen snabbt eller gradvis. Om de kan ta reda på var intraday-spelare är smärta tolerans poäng, kan de ta lite vinst ut ur dem. Richard vill korta 10 miljoner pund. Han letar efter en köpare för handeln. William Wong ringer Barclays direkt för att få en offert för pundet. Richard är sterling återförsäljare så han citerar marknaden på 8220 49-54 8220, en 5 pip spridning. William bestämmer sig för att köpa 5 miljoner pund. Richard säljer mer pund och priset kan hända några stopp och marknaden sjunker en halv cent eller 50 pips. William8217s position har en pappersförlust på 5.000 pund. Han bokar förlusten. Chris Pavlou. Richard Hill8217s chef kommer in och säger att ingen på utländsk valuta handlar skrivbordet är över 35 år, eftersom stressen kan bli för mycket. Han säger att återförsäljarna inte har råd att förlora koncentrationen, bara om det finns en explosion av volatilitet, kan återförsäljarna inte fångas på fel sida av marknaden. Efter Richard8217s första stoppjakt kommer ryssarna att köpa 20 miljoner pund. Återförsäljare smeknamn dem 8220Boris.8221 Richard försöker få en känsla för orderflödet och informationsflödet som uppmanar olika andra banker och återförsäljare. Richard kommer till slutsatsen att ryssarna köper sterlingmärken från andra banker också i en stor operation. Detta är hans känsla för marknaden. Richard bestämmer sig för att hoppa på sin bandwagon. Han förbereder de andra återförsäljarna att börja köpa tiotals miljoner dollar i pund. En återförsäljare kommer tillbaka med ett citat för 822050-55.8221 Återigen en 5 pip spridning. Richard drar då slutsatsen att marknaden kan vara kort sterling. Så i kombination med det faktum att marknaden kan vara kort sterling och med ryska köp kan priset gå upp. Richard börjar köpa i 5 miljoner lotstorlekar. Han fylls på ett citat av 822058-638221, sedan ytterligare 5 miljoner på 822058-688221, på vilken tid grimas han för att priset har börjat stiga. Ytterligare 5 miljoner fylls på 822057-67.8221 En annan 5 miljoner fylls på 822057-64.8221 En annan 5 miljoner vid 822058-63.8221 En annan 5 miljoner på 822058-65.8221 Då säger han att det kommer att göra det och bestämmer sig för att inte köpa längre. Richard Hill har ackumulerat en position på 35 miljoner pund för att förbereda den korta pressningen och ryska köpet för att driva upp priset. Chris Pavlou kommer in och säger att 8220 marknaden är kort.8221 Med andra ord att marknaden står fast är kort sterling och kan behöva börja köpa för att komma ur sina shorts. Mellan Richard8217s köp och de Russian8217s som köper pundet är upp en halv cent eller 50 pips. Richard börjar sälja för att ta vinst. Chris Pavlou kommer in och säger att marknaden är 80-85 och säger 8220come på det är 20 poäng profit.8221 Han uppmanar Richard att sälja för att låsa in 20 pips vinst. Richard börjar sälja. Han blir fylld till runt priser på 822090-958243 och 87-97.8221 Richard gjorde cirka 30 pips vinst. Han beräknar sin vinst på 75.000 pund för cirka tre minuter av arbete. Inte illa för valutahandlare. De vet hur man gör snabba pengar på forexmarknaderna. Du tror att återförsäljarna använde diagram, trendlinjer, stokastik, etc. Åtgärden flyttar över till Rony Schlapfer som förbereder handelsdagen i New York. Rony Schlapfer jobbar med denna partner Brad Westerfield. Han har två assistenter för att hjälpa honom. Om du fångade det, registrerar en av deras assistenter diagram. Om du fångade citatet av Rony8217s telefon står det 8220 Don8217t Bli tokig, kom på kvällen n.8221 Rony Schlapfer beskriver sin handelsstrategi: 8220 Vi väntar bara och väntar, och när vi ser en situation är vi bara väldigt snabba, väldigt snabbt , då måste det vara rätt. Om det inte är rätt klippar vi det och vi håller oss borta igen .8221 Ser ut som om han är en momentumhandlare som försöker få en explosion av volatilitet för en snabb vinst. Kommentaren säger att Rony Schlapfer, genom valutahandeln, arbetar långsiktigt, genom att faktiskt hålla sina betyg över natten. Detta innebär att valutahandlare tycker om att hålla sina positioner i sekunder, minuter eller lite längre. Det innebär att de aldrig vill hålla dem över natten. Åtgärden går tillbaka till London. Penningmängdsuppgifterna beror på att släppas och det verkar som om marknaden är känslig mot dem och kan ha en inverkan på pundet. Richard Hill försöker placera sig för penningmängden och har köpt 20 miljoner pund. Men priset är zigzagging som andra valutahandlare placerar sina spel. Hill pratar med sina andra återförsäljare, och de frågar honom om han vill 8220 ut ur det.8221 Menar det om Hill vill minska sin starka långa position före penningmängden. Hill svarar med att säga att han kan bestämma sig för att sänka positionsstorleken före pengarna. Richard Hill säger då 8220 han vill inte spela på något du inte vet .8221 Han hänvisar till penningmängden. Handlingen går tillbaka till Hong Kong, med William Wong firar sin 20 000 pounds vinstdag. Han hade en valutaomsättning på cirka 120 miljoner pund och kom ut 20 000 pund framåt. Återigen visas Reuters bärbara citat maskin. Richard Hill har utlösare för penningmängden. Han vet att om det är över en halv procent ska pundet stiga. Om det är under pundet kan det falla. Penningmängden kommer ut vid förväntningar på en halv procent. Richard Hill vill sälja men han är inte snabb nog. Du kan se Richard Hill8217s frustration då marknaden fortsätter att röra sig lägre. Citaterna skrek till honom. Priset var på 822075-808221, sedan flyttas ner till 822070-758221, sedan ner till 822060-70.8221 Handlingen vänder sig till Rony Schlapfer i New York. Det verkar som att hans insats på Deutsche Mark gick fel och de tvingas att likvidera för en förlust. Brad Westerfield säger att anledningen till att positionen förlorade var på grund av att vissa östliga block länder köpte dollar och sålde pund aggressivt, så de tvingades ur positionen. Oväntade orderflödesgeneratorer gav dem 80 000 förluster. Brad Westerfield säger att om han inte hade tagit förlust snabbt skulle det fördubblas till en 150 000 förlust. Rony Schlapfer wooing en potentiell kund och kunden frågade vad avgiftsstrukturen för hans hedgefonds är. Rony har en fast förvaltningsavgift och en prestationsavgift som tas en gång per år. Prestationsavgifterna är cirka 20-25 av vinsten. Åtgärden går tillbaka till Richard Hill i London. Han har arbetat 10 timmar från 07:00 8211 5 pm och pundet har flyttat upp och ner två cent eller 200 pips. Men han gjorde en 100.000 vinst för Barclays Bank, efter att ha köpt och sälja över 750 miljoner pund. Kommentaren frågar att 8220sfallet Hill8217s fördomar måste påverka pundet.8221 Richard Hill svarar att 8220 lång sikt de inte har så mycket inflytande på marknaden, men på kort sikt kan de flytta kursen till deras fördel men det är inte dramatiskt på lång sikt .8221 Detta är ett viktigt citat, eftersom många tror att de stora bankerna kan styra valutamarknaden i veckor och månader. De kan8217t. Det kräver orderflöde från många olika marknadsaktörer. Banken kan pistola upp och ner på intradagbasis, men det handlar om det. Åtgärden går tillbaka till New York med Rony Schlapfer. Om du märker hans sekreterare har några diagram på skrivbordet. Brad Westerfield chimes in och säger att 8220 denna sena eftermiddagshandel blir att bli ett kasino. Det handlar om vem som köper och säljer de närmaste 100 miljoner och flyttar marknaden en stor siffra, och det betyder ingenting så mycket som de närmaste 24 timmarna .8221 En stor siffra betyder 100 pips. Detta är ett viktigt citat. Eftersom det finns människor som försöker handla orderflöde under sena New York-sessionen klockan 12-17, när det i verkligheten kan det vara ett kasino som du inte vet vem som kommer att komma in med nästa stora order. De två sista styckena ovan har de stora nuggorna av värde. Med popularitet och återkoppling på min tidigare artikel om de 10 bästa dokumentkriserna i finanskrisen, tar de mina topp 10 handelsdokumentärer. I listan som följer omfattar de ämnen som omfattas från kvantitativ handel, som börjar som en näringsidkare, en dag i en berömd näringsidks liv, nedgången i handelsmarknader, en titt på den globala valutamarknaden och en historia av marknaden bubblor. Dessa dokumentärer är en bra inspirationskälla såväl som lärande, och alla som har handlat på marknaderna vet att inspiration och lärande är viktiga insatser för framgång. 1. Trader - Paul Tudor Jones Den här dokumentären följer den berömda hedgefonderhandlaren Paul Tudor Jones, vilket ger en inblick i hur en typisk dag ser ut, men också några av de unika personlighetsdrag och tankar man har. Dokumentären är lite daterad, men är lång på underhållning och inspiration, men kanske lite kort på utbildning, men definitivt värt en klocka. 2. Million Dollar Traders Denna 3 del reality-tv-show är ett försök av hedgefondschefen, Lex van Dam, för att se om han kan träna en handfull vanliga människor till att bli framgångsrika näringsidkare. I grund och botten är detta lärlingen möter finansmarknaderna. Kanske är det mest intressanta lärandet som denna serie ger de psykologiska aspekterna av handel, du ser några av handlarens utblåsning, några fångas som en hjort i strålkastarna, medan andra håller sig coola. Den här är lång på inspiration, underhållning och insikter. 3. Rookie Trader Detta är en för nybörjare, det följer ett CNN news anchor som han försöker lära sig att handla. Han pratar med några tränare, tränare och experter i handel för att lära sig grunderna, t. ex. marknadsterminologi, riskhantering, psykologi och grundläggande operationer. Informativ för nybörjare, och troligen underhållande för de mer avancerade handlarna. 4. Billion Dollar Day Här är en annan gammal men en godis, den här följer en dag i livet för tre valutahandelsförhandlare i New York, London och Hong Kong. Medan mode och teknik har säkert gått på, är det fortfarande en intressant klocka ur perspektivet att förstå de olika aktörerna på valutamarknaden, särskilt när det gäller affärsbankerna - som i stor utsträckning styr marknaden. 5. Quants: Wall Street Alchemists Vissa handelsmän lita på tur, vissa på sina instinkter använder vissa turister sin arbetsgivares balansräkning, men en annan ras av handlare tar psykologin och luckaspekten ut, istället fokuserar på den mer vetenskapliga sidan av tjäna pengar på marknaderna. Quants utvecklar sofistikerade algoritmer och använder mycket avancerad databehandling och anslutningsteknik för att utnyttja statistiska anomalier och mönster på marknaden. Den här dokumentären ger en av de bästa insikterna i detta bågformiga hörn av Wall Street. 6. Trillion Dollar Bet Men marknadsundersökare är inte ofelbar. Denna dokumentär tittar på uppgång och fall av Long Term Capital Management, en hedgefonds grundad av doktorer och nobelprisvinnare de stora namnen på finansteori. Medan deras meteoriska uppgång och lönsamhet var häpnadsväckande var lika häpnadsväckande de grundläggande bristerna i deras handelsavhandling och underliggande antaganden som leder till deras efterföljande undergång. En fascinerande dokumentär och en bra påminnelse om att så kallade långhåriga händelser kan ha en otrevlig vana att avleda de bästa planerna. 7. Golvad Med teknikens uppgång kom gamla sätt att göra saker, Floored är en dokumentärfilm som kränker nedgången av grophandeln eller öppna marknader för marknader (de gamla dagarna där marknaderna inte handlade motorer inrymda i servergårdar , men en robust folkmassa som ropar ut och handar signalerande order till varandra). Mycket intressant titta på hur groparna brukade fungera och ett intressant blick på hur de gamla handlarna anpassar (eller annars) till den nya världen av teknikbaserade marknader och handel. 8. Tricks With Risk Som alla som handlar med finansiella marknader borde veta, för att tjäna pengar måste du ta risk. Hur du hanterar eller paketerar risken gör stor grad av skillnad vad gäller hur mycket du kommer att göra eller förlora i olika scenarier. Faktum är att vissa säger att näringsidkarnas roll är att ta risken för dem som inte vill hålla risken själva, är risken en viktig aktiehandel i en finansmarknadsaktör. Men som den här dokumentären visar, kan hantering av risker bränna dig - och i värsta fall t ex AIG, felaktig risk kan bränna hela systemet 9. Betting på marknaden Alla som var ute under slutet av 1990-talet kan intyga eufori på den massiva tjurmarknaden. Värderingarna gick till ytterligheter, alla pratade om den nya ekonomin, och alla var naturligtvis en expert. Det kommer säkert att vara en annan massiv tjurmarknad vid någon tidpunkt, och denna eufori kommer tillbaka, så ta en titt på denna dokumentär för att få en glimt på vad kommer att komma. Briljant liten dokumentär för aktieinvesterare. 10. Tulipmania Talar om bubblor, varför se inte tillbaka i tid för att se en av historiens mest ökända bubblor, den holländska tulpanbulbhandeln bubblan. Kanske ingenting illustrerar bäst överskridandet av folkpsykologi än tulpanbubblan, så den här gör listan som en påminnelse om att alla marknader i slutändan drivs av tankarna och känslorna hos de människor som köper och säljer. Förhoppningsvis hjälper dessa dokumentärer din handel, eller åtminstone underhåller dig under semesterperioden. Var noga med att påpeka något jag kanske har missat, eller det borde vara i topp 10. Bästa hälsningar för 2012, det kan vara ett år med vinst och välstånd Tack vare finansdokumenterna för att hitta alla dessa dokumentärer (och andra)
No comments:
Post a Comment